设为首页加入收藏

微信关注
官方微信号:南方财富网
加关注获取每日精选资讯
搜公众号“南方财富网”即可,欢迎加入!
广告服务会员登录网站地图

通威股份2023年目标价是多少?未来估值还会涨吗?

2022-11-10 16:44 知鲸前沿观察

  通威股份(600438)后期目标价位每股多少钱?券商2022年10月29日评级内容摘要如下:

  预计22-24年归母净利为304.23/267.68/236.88亿元,对应EPS为6.76/5.95/5.26元,给予通威股份公司2023年12倍PE估值,合理价值71.35元/股,继续给予“买入”评级,

  风险提示。产业链稳定性及产业调整风险,市场竞争加剧,光伏行业技术选代风险。

  硅料量利齐升带动业绩高增,产能扩张夯实龙头地位。22Q3硅料外销7.4万吨,权益出货约5.8万吨,含税成交均价约29万元/吨,单吨净利约15万元。硅料扩产周期较长,22年供需紧张持续,根据PVinfolink数据,截止到Q3均价26.8万元/吨,公司提前扩产并超预期达产,充分受益价格景气超预期带来弹性空间。

  公司包头二期5万吨于6月点火并迅速完成产能爬坡,随着乐山三期12万吨达产,到时产能达34万吨,规划24-26年产能达80-100万吨,有力保证硅料龙头地位。大尺寸电池紧缺,薄片化降本升利,扩产N型技术巩固龙一地位。22Q3电池出货10-11GW,公司官网10月25日公布182mm电池片价格,报价与上次报价持平,薄片化加速推动降本,182/210厚度均为150um,此前为155jm,预计Q4盈利有望继续提升;新增8.5GW TOPCon电池产能预计年底投产,将在PERC基础上获得更高盈利弹性,享受新技术红利期。

  公司通过雄厚资金积累及N型技术选代契机,提前布置HJT及钙钛矿电池,向下延申扩产组件环节,晋升成N型时代一体化龙头。